美股成长创新双引擎 收益资产搭降息顺风
尽管大选在即，挟著旺季效应和经济数据符合预期，美股表现势不可挡，道琼、标普500指数均在近日创下新高。然而国际地缘政治不安和市场涨高疑虑不减，2024年第4季乃至2025年第1季的投资布局仍宜居高思危，富兰克林投顾表示，现阶段仍应布局债券资产做为核心，掌握降息行情并兼顾股债资产配置。
美股中又以科技股在今年来表现最为出色，引领多头上演，产业前景和股价的续航力成为投资人关注焦点。富兰克林股票团队首席投资长暨富兰克林坦伯顿科技基金经济理人强纳森．柯堤斯（Jonathan Curtis）表示，美国联准会开启降息循环，宽松货币政策将支持经济维持正成长，经济软著陆的情境和消费力具备韧性，美股的市场广度有望扩大并推动各产业和市值股票持续成长，同时预期美国总统大选结果对股市长远影响有限，未来来表现仍偏向正向，投资人无须过于担心。
富兰克林股票团队汇整股市四大驱动主题，分别是包括生成式AI与云端运算的「数位转型」，涵盖GLP-1减肥药及基因编辑的「基因组学与医疗创新」，囊括太阳能、风力、核能和智慧电网、储能的「能源转型」，以及网罗制造业回流、近岸外包、工业数位化、AI工厂等题材的「扩大全球产业基础」。
富兰克林坦伯顿科技基金经理人强纳森．柯堤斯指出，AI是目前最受瞩目的题材，随著AI越来越聪明，势必成为下一个重要技术平台，不过市场通常倾向保守估计新科技发展，像是个人电脑、网路、行动装置、云端服务，最后实际发展状况比华尔街最初预估平均高38%，团队相信AI终将释出数兆美元的生产力，进而触发科技和其他各产业广泛升级。
科技之外，另一项莫过于和全球高龄化议题紧密连动的生技医疗产业，其中备受关注的莫过于GLP-1减肥药议题，富兰克林股票团队表示，目前全球有超过十亿人受肥胖症所苦，胰高血糖素样胜肽-1(GLP-1)是一种由人体自然产生的激素，不只有减肥效果，临床试验也显示在心血管疾病、睡眠呼吸中止症、代谢功能障碍相关脂肪性肝炎(MASH)、阿兹海默症的治疗展现潜力。
强纳森．柯堤斯表示，AI为科技及其他产业创造重大机会，却也凸显电力供应的难题，加上因应全球气候变迁，促使公私部门倾力于能源转型，未来随著更多间歇性、再生性、分散式能源上线，预期电网复杂性将不断提高，也将提供独特投资机会。此外在制造业回流、供应链重组趋势逐渐成形，扩大全球产业基础已是大势所趋，过程中将为提供企业厂房设备、关键零组件和服务的相关产业带来前所未有的机遇。
富兰克林股票团队认为，美国经济、企业获利能力、消费者依然保持健康，对美股而言，美国总统大选无论哪一阵营胜出执政，都会表现良好，干扰有限。就政策来看，共和党候选人川普聚焦在减少监管、降低税率，但可能会增加政府支出与提高关税，民主党候选人贺锦丽则倾向对企业和富裕个人提高税率，并推动由政府主导的基础设施支出以及干净能源、气候奖励措施。
强纳森．柯堤斯表示表示，美股机会多元，建议以科技、生技双技基金加以掌握。富兰克林坦伯顿科技基金以多主题投资策略完整把握价值数兆美元的「数位转型」机会，追求AI、云端运算、数位媒体转型、新型商业等跨行业的创新驱动投资机会，投资范围也能因此囊括最成熟、新兴、推动数位转型的上市公司以及未被发掘的未上市公司。
富兰克林坦伯顿生技领航基金则聚焦在生物科技、新兴制药、生命科学工具、分子诊断领域，均衡投资于各市值领域公司，包括很大一部分是小微型生技公司和首次公开发行股票的布局。
强纳森．柯堤斯表示，两大基金团队以严谨投资流程遴选潜力标的，团队各位处科技重镇矽谷、加州旧金山生技园区，优势地理位置也有助于最即时掌握产业动态及布局时机。
