蓝潮引发资金大轮动 撤出亚洲AI晶片股 转战汽车与消费等低估值股

美国民主党在期中选举大获全胜，带动亚洲股市资金轮动交易，市场忧心AI基础建设扩张计划可能受到影响，拖累晶片制造商股价下跌，汽车及消费品类股则逆势走扬。

记忆体晶片龙头三星电子与SK海力士周四盘中均重挫逾5%，拖累南韩基准股价指数Kospi下跌逾3%。相较之下，包括丰田汽车与本田汽车在内的车厂股价均上涨约5%，带动日本东证股价指数（Topix）上涨1.4%。中国大陆网路股走扬，同时也受惠于消费题材，支撑香港恒生科技指数上涨5%。

民主党在美国期中选举期间诉诸选民对AI的疑虑，引发市场愈来愈担心资料中心兴建计划可能延后。科技股走跌促使投资人转向市场中估值偏低的类股；此外，汽车制造商也被视为可能受惠于美国总统川普调降关税的产业。

KCM Trade首席市场分析师华特勒表示：「我们看到资金持续明显撤出晶片制造商。市场正在惩罚那些最容易受到潜在监管阻力影响的产业，也就是半导体业。」

亚洲其他走跌的晶片股还包括日本爱德万测试（Advantest）及台湾联发科等。资金撤出这些科技股后，转向南韩现代汽车、澳洲零售商西农集团（Wesfarmers）等消费类股，以及在香港上市的中国网路企业，包括腾讯控股与阿里巴巴集团。

尽管上涨家数超过下跌家数两倍以上，但由于半导体股在区域指数中占有相当大的权重，MSCI亚太指数仍在狭幅区间内震荡。

其他表现强势的类股还包括旅游相关股票。随著油价下跌，加上市场对伊朗战争有望落幕的期待升高，带动旅游类股走扬。

这次选举结果进一步加深投资人对AI基础建设所累积庞大债务的疑虑，也让市场开始质疑，这些投资最终能否获得足以支撑成本的回报。彭博编制的亚洲晶片制造商指数，过去一个月已下跌逾20%。

辉立证券股票交易主管田村大和表示：「全球宏观基金、主权财富基金及主动型退休基金等长期投资人，今天显然正将资金从包括AI相关股票在内的成长股，重新配置至价值型股票。」

他补充，一旦长期资金开始移动，这股趋势就不容易逆转。